Guide facile et simple pour comprendre ce qu'est une option d'achat (2024)

Lorsque nous sommes confrontés au marché des options, l'une des premières questions que nous devons nous poser estqu'est-ce qu'une option d'achatparce que comprendre la définition de l'option d'achatest essentiel pour comprendre comment fonctionne réellement le marché des options.

Dans ce guide, nous allons examiner ce qu'est une option d'achat et comment cela fonctionne. De plus, nous verrons quand vendre une option d'achat et quand l'acheter et toutes les questions que nous pourrions avoir.

Commençons par les bases…

Qu'est-ce qu'une option d'achat ?

Une option d'achat, ainsi que laoption de vente,est l'un des deux moyens fondamentaux d'ouvrir une transaction sur le marché des options.

Lorsqu'un trader d'options souhaite ouvrir une transaction sur le marché,il peut soit acheter soit vendre une option d'achaten fonction de ce qu'il s'attend à ce qu'il se passe sur le marché.

Si le trader achète l'option, on pourrait dire qu'il est long. Cependant, si le commerçant décide de vendre, on pourrait dire qu'il est soitcourtou un émetteur d'une option d'achat.

Comment fonctionne une option d'achat ?

Afin d'expliquer le fonctionnement d'une option d'achat, le mieux que nous puissions faire est de la comparer au fonctionnement d'une action enle marché boursier.

Supposons que nous voulions acheter quelques actions. Ce que nous ferions, c'est accéder à notre compte de courtage et placer soit unordre à cours limité ou au marchépour obtenir les titres afin que nous puissions les vendre à l'avenir pour obtenir de l'argent.

Sur le marché des options, lorsque nous voulonsouvrir unune longue position, Nous allonsacheter une option d'achat.

Dans ce cas, nous sommespayer pour obtenir le droit d'acquérir certains titres d'une action à un certain prix, appeléle prix d'exerciceet jusqu'à une date déterminée, appeléela date d'expiration.

Un exemple d'achat d'une option d'achat

Supposons que nous accédions au marché des options et achetions une option d'achat de Nike pour une valeur d'exercice de 100 $ à la date d'expiration du 30 mai 2020. Ce que nous faisonsacquiert le droit d'acheter 100 actions à ce prix (100 $) jusqu'au 30 mai de cette année. Cela arriveraquel que soit le prix de l'action à l'avenir, car il s'agit de la définition de l'option d'achat.

Ceci est dû au faitle vendeur de l'option d'achat s'est engagé à nous vendre ces actions, quoi qu'il arrive sur le marché, et jusqu'à la date d'expiration que nous avons indiquée.

Maintenant, il faut distinguer deux faits essentiels.

Lorsque nous achetons ou vendons une option d'achat, la prime d'option, qui est le prix auquel nous payons l'option d'achat,sera donné en termes de cents. Pour notre exemple, si la prime d'option coûte 0,80 $, nous devrons en fait la multiplier par 100 pour obtenir la valeur réelle que nous allons payer.

Si nous devons multiplier par 100, c'est parce que chaque contrat d'option est composé de 100 actions. Ceci est réglementé par le marché des options. Chaque fois que nous voulons acheter ou vendre des options d'achat d'actions, elles seront par lots de 100, et leur prix dans lechaînes d'optionsapparaîtra en centimes.

Quand acheter des options d'achat ?

Nous allons supposer que nous avons un portefeuille d'environ 3000$, et nous voulons investir dans l'entreprise Roku, qui a un fort potentiel de croissance. La valeur actuelle est de 103 $ par action, donc si nous voulions acheter des actions,nous obtiendrions moins de 30 actions par action.

Dans l'image précédente, nous pouvons voirl'indicateur de supertendanceaffiché sur le graphique, en utilisantLogiciel de trading ProRealTime. Cet indicateur nous aidera à identifier la direction de la tendance. Supposons qu'aujourd'hui est la flèche verte marquée sur le graphique.

Si nous achetons les actions et les vendons là où se trouve la flèche rouge, nous obtiendrons 53 $ par action de profit. En d'autres termes, nous aurons fait environ 1 500 $ de profit, ce qui est beaucoup. Mais il peut encore être amélioré avec des options financières.

Comparer le trading d'options d'achat avec le trading d'actions

Si au lieu d'acheter des actions, nous avons décidé d'acheter une option d'achat, la situation sera différente. Supposons que nous choisissions d'acheter l'option avec une date d'expiration de 60 jours et un prix d'exercice de 110 $.

Nous achèterons le droit d'obtenir 100 actions à 110 $,quelle que soit la valeur actuelle du stock pendant 60 jours. Maintenant, la question est… Combien cela nous coûte-t-il d'acheter une option d'achat pour ces caractéristiques ?

La valeur de l'option d'achat, selon laModèle Black Scholes, serait de 727 $ pour chaque contrat. C'est-à-dire qu'avec le compte que nous avons, nous pourrons acheter jusqu'à 4 contrats d'option d'achat qui nous permettront de contrôler 400 titres Roku.

Maintenant, lors de la vente de ces options d'achat, puisque nous avions obtenu 53 $ par action après 38 jours, regardons combien nous aurions obtenu selon la calculatrice…

La valeur de l'option d'achat est maintenant passée de 727 $ à 4 714 $ pour chacun des contrats. Depuis que nous avons acheté quatre contrats d'options, la valeur de ceux-ci est maintenant de 18 856 $ au total. Si nous soustrayons ce qu'il nous en a coûté pour acheter chaque option d'achat, la valeur résultante sera de 15 948 $ en bénéfice net.

Cela dépasse n'importe quel commerce boursier!

Si vous voulez le vérifier, vous pouvez facilement télécharger notrecalculateur de négociation d'options gratuitainsi que le guide des options ici :

Beaucoup de gens pensent que l'achat d'options d'achat revient à jouer sur le marché des options. Si vous voulez connaître notre avis, nous avons iciun article dans lequel nous détaillons tout ce que nous devons savoir.

Quand les options d'achat sont-elles exercées ?

Dans l'exemple ci-dessus, ce que nous avons fait est d'acheter une option d'achat, puis de la revendre.

Nous l'avons fait parce que nous ne voulions conserver aucune part dans notre portefeuille,nous voulions simplement profiter de notre commerce.

Cependant, si ce que nous voulons, c'est garder les actions,nous pourrons exercer nos options d'achat et obtenir notre droitpour obtenir les 100 parts de chacun des contrats. Cependant, pour exercer nos droits, nous devrons tenir compte de quelques éléments.

Nous voulons exercer nos options Roku et conserver les 400 actions de notre portefeuille. Puisque nous avons payé 727 $ pour chacun des contrats,nous devrons payer la valeur de l'action au prix d'exercice.

C'est,nous devrons payer au vendeur de l'option les 110 $ pour chacune des actions. Encore,ceci est indépendant du cours actuel de l'action.

Dans notre cas, nous devrions collecter 44 000 $ pour acheter les titres et les conserver dans notre portefeuille. Comme tu peux le voir,cela peut être assez cher, il est donc souvent préférable de vendre les options telles quelles.

Comment les options d'achat sont-elles exercées ?

Si nous voulons toujours exercer notre option d'achat,nous n'avons qu'à aviser le courtier que nous voulons exercer nos droits.

Typiquement, tous les courtiers d'options nous permettront cette possibilité, mais nous devons être prudents, carcertains nous factureront des frais assez élevés pour l'exercice d'une option.

Si vous voulez en savoir plus, nous discutons icique se passe-t-il si un appel n'atteint pas le prix d'exercice à la date d'expiration ?.

Pourquoi acheter des options d'achat alors ?

On devrait surtoutacheter une option d'achat en raison de l'effet de levier extraordinaire qu'elle nous procure. Si nous avons un petit compte pour négocier sur le marché, acheter des appels nous permettra de négocier avec d'excellents rendements.

Aussi, nous aurons un excellent contrôle des risques,puisque nous ne pouvons que perdre, au maximum, l'argent que nous payons pour acheter l'option d'achat.

Quand vendre une option d'achat ?

En tant qu'émetteur d'une option d'achat, un négociant n'est pascourt-circuiter une actioncomme le pensent de nombreux négociants en bourse. Lorsque nous vendons une option d'achat,nous prendrons la position opposée à celle que nous avons lorsqueacheter une option d'achat.

Lorsque nous devenons les vendeurs d'une option d'achat,nous allons acquérir à la fois une position neutre et baissière sur le marché des options. Cela peut sembler un peu déroutant, mais examinons ce que c'est en utilisant le même exemple.

Exemple de vente d'une option d'achat

Le cours de l'action Roku est aujourd'hui à 114 $. Puisque nous croyonsque les prix n'augmenteront PAS au cours des prochains jours, ce que nous ferons, c'est devenirvendeurs d'une option d'achatau prix d'exercice de 117 $ et pendant un mois.

Vérifions la valeur de notre calculateur pour essayer de comprendre ce qui se passe ici.

Dans ce cas, si nous décidons d'être le vendeur d'une option d'achat,nous ferons un profit immédiat de 656 $ pour chacun des contrats que nous décidons de vendre.

Cet argent que nous recevonssera à nous, quoi qu'il arrive, et estl'équivalent de ce que l'acheteur de l'option d'achat nous paie pour son droit d'obtenir l'action à 117 $, qui est le prix d'exercice.

Cela signifie que tant que le cours de l'action ne dépasse pas 117 $, nous aurons une position gagnante. Cependant, si le prix commence à monter au-dessus de ce seuil particulier,nous obtiendrons une perte égale à la différence entre le cours de l'action et le prix d'exercice.

La bonne nouvelle est quenous pourrons sélectionner le prix d'exercice auquel nous voulons vendre l'option d'achat, nous avons donc un contrôle total et absolu sur le seuil de risque auquel nous sommes confrontés.

Comme tu peux le voir,acheter ou être l'émetteur d'une option d'achat sont les deux faces d'une même médaille.

Pourquoi vendre une option d'achat alors ?

La raison est simple :nous pourrons sélectionner un prix d'exercice auquel nous sommes certains que l'action n'atteindra pas.

Fait correctement, vendre ce type d'options est un excellent choix si nous avons déjà des actions dans notre portefeuille. Si vous voulez en savoir plus, jetez un œil àleappel couvertstratégie d'option ici.

Outre,nous gagnerons la transaction si le marché ne bouge pas ou s'il baisse. Très peu de stratégies nous permettent de profiter de deux scénarios simultanément, et c'est un grand avantage.

D'autres incitations nous permettront d'obtenir de meilleurs rendements de la vente d'options, et c'est la dégradation du temps, qui s'expliqueici.